Margingame
Шрифт:
Игроки могут сами генерировать информацию и распространять ее по различным каналам коммуникации: обсуждения в чате, обсуждения на переговорах за столом, покупая рекламные баннеры, размещая PR-объявления, корпоративные новости, выступая в качестве аналитика.
Участники игры
Участники игры выступают в качестве инвесторов, стратегов, портфельных управляющих или спекулянтов, в их задачу входит инвестирование имеющихся финансовых средств на рынок с целью максимизации стоимости активов или получения дохода с вложенного в бизнес капитала.
Вначале каждый игрок получает определенный капитал, который может быть в виде одного или нескольких активов, в зависимости от типа игры. Таким образом, каждый участник имеет определенный портфель активов, от одного до пяти. В ходе игры количество активов может меняться.
ИНДИВИДУАЛЬНАЯ ПОРТФЕЛЬНАЯ ИГРА (от 2 человек)Правила работы с активами в ходе игры
Вначале каждый игрок получает определенный капитал в виде одного или нескольких активов и, таким образом, каждый участник имеет собственный портфель из активов (от одного до пяти). Каждый ход, каждое движение капитала, которое происходит, записывается игроками в бланке учета соответствующего актива.
В ходе игры игроки не могут произвольно делить активы, но каждый актив можно независимо от других вкладывать в любой из сегментов рынка «бизнес», «ценные бумаги», «IPO» или в финансовые инструменты, например, «банк» или «облигации».Правила разделения и слияния активов
Если размер актива превысил первоначальный размер в 10 раз, то игрок получает право разделить актив на две равные части 50/50 или неравные, в этом случае размеры частей не должны отличаться друг от друга более чем в 2 раза, т. е. в пропорции 66/33 %.
Если размер актива стал меньше первоначального размера в 10 раз, то актив расформировывается, а деньги добавляются к одному из активов игрока. Если последний актив игрока попадает под расформирование, то игрок признается банкротом и выбывает из игры, при условии, что никто из игроков не даст ему кредит на сумму достаточную для продолжения игры.Правила заимствования кредитов В ходе игры участники могут брать кредиты в банке и записывать себе на один из активов полученные кредитные средства. Объем заимствованных средств может составлять до 80 % от размера актива, на который этот кредит был взят. После совершения операции игрок обязан вернуть кредит вместе с процентами. Как правило, размер процента – величина договорная. Кредит можно взять и в банке, тогда процент за пользования кредита составляет доходность банка +5 %. Если игрок не может вернуть кредит, то он может перекредитоваться, но только у других игроков, на договорной процент и при обоюдном согласии сторон. Иначе игрок признается банкротом, и если собственный капитал становится меньше 1/10 от стартового капитала, он выходит из игры.
IPO – размещение ценных бумаг на рынке
Это правило работает для командной/групповой игры:
1. Заявка подается в письменном виде минимум за 1 ход до размещения акций. В одном игровом периоде проводится только одно IPO. Приоритет получает та команда, которая первой составила и передала ведущему заявку или больше профинансировала IPO.
2. В заявке указывается
– название компании и ее сфера деятельности:
(информация, которая важна для привлечения инвесторов)
– название группы/команды игроков
(раскрывается по желанию команды, но факт нежелания раскрывать информацию о компании, говорит о незрелом рынке (страх и непонимание инвесторов) и неготовности компании, но не является поводом для отказа в IPO)
– номер хода, когда пройдет IPO (заявку по желанию можно снять)
– количество активов, которые размещаются,
(но не больше, чем количество активов у компании)
– необходимость рекламной компании
(время – одна минута, может иметь дополнительную стоимость)
3. Собственно в указанном ходе
– открывается сегмент с IPO компании «N» со своей емкостью
– инвесторы на свой страх и риск принимают решение участвовать или нет, как правило, в IPO вкладывают «предприниматели» или «сорвиголовы».
– в зависимости от спроса – компании, которые инвестируют в IPO теряют или приобретают доход на вложенные средства, а компания инициатор IPO, соответственно теряет один свой актив или приобретает новый.
Важно помнить, что тот актив, который был получен в ходе IPO может стать банкротом, если в ходе игры, спрос со стороны инвесторов станет равен нулю. И тогда этот актив сгорает.
Рыночные механизмы
В этом разделе описаны рыночные механизмы, которые формируют реакцию рынка на решения инвесторов. Представленные ниже формулы позволяют рассчитать доходность того или иного рынка и оценить действия игроков. Рыночный механизм отвечает за характер и саму возможность конкуренции между игроками на рынке.
Рыночные механизмы для Стратегического варианта игры
1. Конкуренция за сегмент рынка
2. Борьба за долю сегмента рынка
3. Борьба за прибыль на рынке
4. Борьба за доходность рынка (например, сегмент «Облигации»)
5. Рынок, реагирующий на инвестиции (например, сегмент «Нанотехнологии»)
6. Рынок с фиксированным временем пребывания (например, сегмент «Недвижимость»)
7. Рынок с учетом эффекта обучения (например, сегмент «Фармацевтика»)
8. Рынок с учетом эффекта позиционирования (например, сегмент «Fashion»)
Рыночный механизм № 1 Конкуренция за сегмент рынка
N игроков входят на рынок емкостью М
Доходность рынка = M/N
Стоимость бизнеса = АКТИВЫ х M/N
Наблюдается мультипликативный эффект, который предполагает, что объем инвестированных денег влияет на получаемый доход.
Пример:
Рынок металлов, емкость = 10.
Если на рынок инвестируют 5 активов, то доходность вложений будет 10/5 = 2, или + 100 %, т. е. инвесторы умножат свои вложения в 2 раза, доходность на вложенный капитал составит 100 %.
Объективным объяснением будет тот факт, что на рынке есть спрос = 10 и предложение = 5, а когда на рынке спрос превышает предложение, то цены на рынке растут, и производители могут поднимать цены, таким образом, получать тот самый 2-х кратный возврат на вложенный капитал.
Если на рынок инвестировано 15 активов, то доходность вложений будет отрицательной, 10/15 = 0.67, или инвесторы потеряют – 33%
Объяснение то же самое, когда на рынке предложение = 15 превышает спрос = 10, то таким образом инвесторы начинают снижать цены, чтобы сбыть свою продукцию или, имея проблемы со сбытом, замораживают свой капитал.
Таким образом, рынок находит баланс между спросом и предложением, подавая сигналы инвесторам о необходимости вложения – высокая доходность сигнализирует о перегреве рынка; необходимости выхода – низкая доходность.